Actions Mathématiques

STOCK ET OPTIONS COMMERCIALE À L'AIDE DE LA MATÉRIELLE DE LA BIÈRE Que diriez-vous de ceci pour un terme de négociation BIÈRE MATH. Jamais entendu parler de celui que vous avez probablement si vous êtes un passionné de l'armée ou un tireur embusqué. Si vous ne l'avez pas compris, mes écrits se concentrent sur le commerce comme une bataille, alors je me trouve en train de lire un peu de littérature militaire et en ce moment, l'accent est mis sur la formation des tireurs embusqués (c'est un thème d'un livre que j'écris). J'ai récemment acheté un livre intitulé Trigger Men: Shadow Team, Spiderman, The Magnificent Bastards et The American Combat Sniper. Par Hans Halberstadt. Il comprend un glossaire et, vous l'avez deviné, l'une des entrées est BEER MATH. Voici sa description: Sniping implique beaucoup de mathématiques (presque autant que l'art de l'artillerie), mais les problèmes doivent généralement être résolus dans des conditions de stress extrême. Les calculs exacts enseignés à l'école de sniper sont alors réduits à une formule beaucoup plus simple - si simple, les tireurs isolés disent que vous pourriez les faire bien même si vous étiez sous l'influence de quelques bières. Je ne vous recommande pas de donner à la négociation un coup après quelques bières, même si certains traders8217 résultats peuvent indiquer une telle habitude, mais ce que je recommande, c'est que vous avez un tel plan commercial simple qu'il pourrait être suivi, même si vous étiez sous l'influence . Je crois que c'est la question de la BIÈRE MATH et c'est mon point ici aussi. Appelons-nous BEER MATH TRADING Les tireurs d'élite sont impliqués dans l'activité de chasse des gens d'une manière très calculée et méthodique exigeant beaucoup d'attention aux détails dans des conditions très stressantes. Semble comme un effort très complexe mais il isn8217t. La complexité se trouve réellement dans sa simplicité. Les méthodes simples sont parfois les plus complexes parce que nous les faisons de cette façon. Nous ne voulons pas croire que le commerce, par exemple, est vraiment simple. Au lieu de cela, nous voulons en faire plus que ce qu'il est. Il doit être compliqué, nous raisonnons, si si peu de réussir à elle. Peu de succès à la négociation parce que c'est vraiment très simple. Let8217s regarder un seul exemple: la cartographie. Est-ce que votre tableau des actions ressemble à ceci: Ce qui est plus facile à lire et à comprendre Pourriez-vous comprendre un meilleur que l'autre si vous étiez sous l'influence Pensez-y. Il peut simplement réduire les calculs nécessaires à une formule beaucoup plus simple. LA COMMERCE EST LA GUERRE. PRÉPAREZ VOS ARMES. FMOptions mathématiques financières Les métiers de base des options sur actions négociées (style américain) Edit Ces métiers sont décrits du point de vue d'un spéculateur. S'ils sont combinés avec d'autres positions, ils peuvent également être utilisés dans la couverture. Un contrat d'option sur les marchés américains représente généralement 100 actions du titre sous-jacent. 1 Appel long Éditer le gain découlant de l'achat d'un appel. Un commerçant qui croit que le prix des actions augmentera pourrait acheter le droit d'acheter le stock. Qui est appelée une option d'appel, plutôt que juste acheter le stock lui-même. Il n'aurait aucune obligation d'acheter le stock, seulement le droit de le faire jusqu'à la date d'expiration. Si le prix de l'action à l'expiration est supérieur au prix d'exercice de plus que la prime (le prix) payé, il profitera. Si le prix de l'action à l'expiration est inférieur au prix d'exercice, il laissera le contrat d'appel expirer car il est sans valeur, et seulement perdre le montant de la prime. Un commerçant pourrait acheter l'option au lieu d'actions, parce que pour la même quantité d'argent, il peut contrôler un nombre beaucoup plus grand d'actions. Let Call (K, T) soit la prime payée pour une option d'achat avec le prix d'exercice K et le temps d'expiration T, soit S T le cours de l'action au temps T et soit le taux d'intérêt effectif sans risque. Le bénéfice des détenteurs d'options d'achat par unité est de Long mettre Edit Payoff de l'achat d'un put. Un commerçant qui croit que le prix des actions va diminuer peut acheter le droit de vendre le stock à un prix fixe une option de vente. Il n'aura aucune obligation de vendre le stock, mais a le droit de le faire jusqu'à la date d'expiration. Si le prix de l'action à l'expiration est inférieur au prix d'exercice de plus que la prime payée, il profitera. Si le prix de l'action à l'expiration est supérieur au prix d'exercice, il laissera expirer le contrat de vente sans valeur et ne perdra que la prime payée. Le bénéfice des détenteurs d'options de vente par unité est Écart d'appel de courte durée en écrivant un appel. Un commerçant qui croit qu'un prix des actions va diminuer, peut vendre le stock à court ou au lieu de vendre, ou écrire, un appel. Le commerçant vendant un appel a l'obligation de vendre le stock à l'acheteur d'appel à l'option des acheteurs. Si le cours boursier diminue, la position d'appel à court terme fera un profit dans le montant de la prime. Si le cours de l'action augmente sur le prix d'exercice de plus que le montant de la prime, le court perdra de l'argent, avec la perte potentielle illimitée. Le profit pour l'écrivain d'une option d'appel est Short put Edit Payoff de write a put. Un commerçant qui croit que le prix des actions augmentera peut acheter le stock ou au lieu de vendre, ou écrire, un put. Le commerçant vendant un put a l'obligation d'acheter le stock de l'acheteur put à l'option put buyers. Si le prix de l'action à l'expiration est supérieur au prix d'exercice, la position de vente à découvert fera un profit dans le montant de la prime. Si le prix de l'action à l'expiration est inférieur au prix d'exercice de plus que le montant de la prime, le commerçant perd de l'argent, avec la perte potentielle jusqu'à la valeur totale du stock. L'indice de référence CBOE SampP 500 PutWrite (ticker PUT) est un indice de référence pour la performance d'une option de vente à découvert sécurisée. Le profit pour l'auteur d'une option de vente est Put (K, T) (1i) ampS gtK, - (K-S) Mettre (K, T) (1i) ampS ltK. end droit. Nous pouvons également écrire ceci comme une option européenne. Une option européenne ne peut être exercée qu'à la date de péremption de l'option, c'est-à-dire à un seul point prédéfini dans le temps. Options américaines Modifier Une option américaine peut être exercée en tout temps avant la date d'expiration. Bermudan option Edit Une option Bermudan est une option où l'acheteur a le droit d'exercer à un ensemble (toujours discrètement espacé) nombre de fois. Ceci est intermédiaire entre une option européenne qui permet l'exercice à un moment donné, à savoir l'expiration et une option américaine, qui permet l'exercice à tout moment (le nom est un jeu de mots: Bermudes est entre l'Amérique et l'Europe). ATM: à la monnaie d'échange Une option est à l'argent si le prix d'exercice est le même que le prix au comptant du titre sous-jacent sur lequel l'option est écrite. Une option at-the-money n'a pas de valeur intrinsèque, seulement la valeur de temps. ITM: In-the-money Edit Une option in-the-money a une valeur intrinsèque positive ainsi qu'une valeur temporelle. Une option d'achat est in-the-money lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix au comptant. Une option de vente est dans le cours lorsque le prix d'exercice est supérieur au prix au comptant. OTM: Out-of-the-money Edit Une option hors de l'argent n'a aucune valeur intrinsèque. Une option d'achat est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au prix au comptant du titre sous-jacent. Une option de vente est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix au comptant.1 Exemple Exemple d'achat Brian achète une option d'achat sur XYZ à un prix d'exercice de 10 par action. Si à la date d'expiration le cours de l'action est 12, l'option est In-the-money. Brian exercera son option d'acheter à 10 par action. Si le prix de l'action est 10, l'option est At-the-money. Enfin, si le prix de l'action est 8, son option est Out-of-the-money. Il n'exercera pas son option qui est maintenant sans valeur. Les gains et les bénéfices de l'achat de stock et l'écriture d'un appel. Un appel couvert est une transaction sur le marché financier dans laquelle le vendeur d'options d'achat détient le montant correspondant de l'instrument sous-jacent, comme les actions d'un titre ou d'autres titres. Si le trader achète l'instrument sous-jacent en même temps qu'il vend l'appel, la stratégie est souvent appelée stratégie d'achat-écriture. En équilibre, la stratégie a les mêmes avantages que d'écrire une option de vente. Naked writing DividendsOption Algèbre Oh non, plus de maths Oui, mais ça vaut le coup, je le promets. Et après tout, les options attirent les geeks mathématiques, alors admettre que vous êtes un peu curieux, aren8217t vous Le genre d'algèbre Im parler nous permet de créer n'importe quelle option position ou position sous-jacente que nous voulons de quelque chose d'autre. Croyez-le ou non, il ya des moments où cela est utile. Heres l'équation de base: Stock Put Call En utilisant la notation correcte mathématiques geek, nous pourrions écrire ceci comme Heres ce que cela signifie. Dites que la commerçante Amy possède une certaine valeur de stock de 100. Elle gagne de l'argent si son prix monte, et elle perd si elle descend. Maintenant, supposons que Amy est inquiet au sujet d'un événement à venir qui pourrait nuire au stock. Pour l'assurance, elle achète une protection put avec un prix d'exercice de 98. Elle paie 4,00 pour la mise. Maintenant, Amy ne peut plus perdre jusqu'à 100 sur le stock. Sa perte est limitée. L'option de vente lui donne le droit de vendre le stock pour 98 quoi qu'il arrive. Ainsi, sa perte maximale sur le stock est de 2,00, du prix actuel 100 à la grève 98. Ajoutant à cette perte de 2,00 les 4,00 qu'elle a payé pour la mise, Amys pire résultat possible est une réduction de 6,00 de sa valeur nette. Son bénéfice possible est encore illimité au cas où l'événement ne blesserait pas le stock. Son bénéfice à la hausse est toutefois réduit par le coût de 4.00 de l'assurance. Le stock doit maintenant augmenter de prix non pas seulement d'un centime, mais de quatre dollars et un cent, pour qu'elle puisse en tirer profit. Donc, son nouveau prix d'équilibre est de 104. Hmm. Illimitée à l'envers, inconvénient limité, et un prix d'équilibre est supérieur au prix actuel. Cela semble familier. Ah oui, ça ressemble à une option d'appel longue. Et c'est. Imaginez un autre commerçant nommé Bert. Au lieu d'un combo Stock-plus-put, Bert achète un appel à un prix d'exercice de 98, en payant 6 pour lui. Quelle est sa situation PL Bien d'abord, le stock doit aller jusqu'à lui pour faire de l'argent. Puisqu'il a payé 6 pour l'appel, s'il le conserve jusqu'à l'expiration, le stock devrait s'élever au-dessus de la grève d'appel 98 par ce montant. C'est à 104. C'est son prix de rentabilité, qui est le même que Amys. Si à l'expiration de l'option le stock est au-dessus de 104, appel Berts fait de l'argent, et sa hausse est illimitée. Comme Amy. Berts pire cas de perte se produirait si son option étaient sans valeur à l'expiration. Cela se produirait si le stock se retrouvait à la grève des appels ou n'importe où en dessous. Sa perte serait son coût pour l'appel, qui est 6 exactement le même prix et la perte maximale que Amy. En fait, jusqu'à l'expiration de l'option, à tout prix Bert et le bénéfice ou la perte d'Amys serait identique. Le profit pour le Stock plus le put, équivaut au profit de l'appel long seulement. En d'autres termes, Stock plus Put est égal à Appel. S P C. En achetant un put, P. Amy a transformé sa position de stock longue S en un appel de synthèse C. Synthétique en option jargon signifie fait à partir d'autre chose. Les choses ne fonctionnent pas de cette façon parce que j'ai choisi les nombres pour cet exemple fait-up. Ce sont des relations qui doivent tenir afin que le marché des options de travailler. Il s'agit d'une description très simplifiée d'un principe appelé put-call parity. Sur lequel vous pouvez lire plus ici ou ici. Les appels ne sont pas la seule chose qui peut être créée comme ça, ou synthétisée. Nous pouvons faire n'importe quelle position sur les autres ingrédients. Tout ce que nous avons à faire est de réorganiser l'algèbre. Si SPC, alors tous les suivants doivent également être vrais, et ils sont: - S 8211 PC Short Stock plus courte Synthétique Short Synchro Short C 8211 PS Long Short Short Synthetic P 8211 C - S Short Long Short Court Synthetic Short Stock CSP Long Call Short Stock Synthétique Long Put SC - P Short Stock Court Short Synthetic Short Put Comment peut-on utiliser cette information Bien, premièrement, bien que chaque position réelle ait le même PL que son équivalent synthétique, le capital requis sera différent . Dans l'exemple de Bert et Amy ci-dessus, Berts coût était de 6, tandis que Amys était de 104. Même PL, 17 fois le coût. Deuxièmement, parfois, nous pouvons combiner un synthétique avec autre chose que nous avons déjà pour créer une position composite que nous voulons. Un des exemples les plus courants est le collier. Il y a plusieurs façons d'utiliser un collier. L'un d'eux est un autre moyen de protéger une position existante. Supposons que Amy veut une autre alternative pour protéger ses 100 actions. Elle pense que le danger pour le stock est à court terme. Après l'événement, soit le stock sera écrasé ou il sera bien. Elle voudrait juste geler sa position jusqu'à ce que l'événement se passe. Elle pourrait créer un collier en ajoutant un stock court synthétique à son stock réel de long. Ensuite, ce qu'elle fait ou perd sur le stock réel sera exactement égale et opposée à ce qui arrive à la synthétique. L'effet net sera nul. Pour ce faire, Amy vérifie le tableau ci-dessus et voit que P 8211 C-S. Long Mettre court appel Synthétique Short Stock. Elle a besoin d'un appel court et d'un long put, tous les deux au prix d'exercice 100. L'appel court n'est pas un problème car elle est propriétaire du stock, l'appel est couvert. Elle n'a pas besoin de mettre tout capital supplémentaire pour sécuriser l'appel. En fait, l'appel apportera probablement près de la même quantité d'argent qu'elle a besoin pour acheter la mise. Le collier est une police d'assurance sans frais. (Il y a un compromis bien que bien qu'Amy ne puisse plus perdre, elle ne peut rien gagner non plus. Le compteur ne recommence à courir qu'une fois qu'elle retire le collier). Synthétiques peuvent être utilisés dans d'autres situations aussi. Eh bien discuter plus à ce sujet une autre fois. Pour des commentaires ou des questions sur cet article, contactez-moi à rallentradingacademy.